El 90% pierde en day trade. Según estudio en Brasil.

90% pierde en day trade

Son muchos los que aseguran tener la clave para ganar cada día en la bolsa haciendo day trade. Internet está poblada de oferta de cursos y sistemas infalibles para tal fin. Lo mismo pasa en Brasil, con muchos brokers y analistas de mercado promocionando sus servicios para convertir el sueño de muchos de vivir de la bolsa en una realidad. Particularmente a través del day trading. O sea, operaciones intradía que se abren y cierran en la misma rueda en busca de una ganancia diaria.

Con más de 900.000 inversores registrados, la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) equivalente en Brasil a la CNV o a la SEC, encargó un estudio para conocer si es posible vivir del trading diario. Dos investigadores de la Fundación Getúlio Vargas realizaron el trabajo encomendado. El que muestra que es casi imposible vivir de “day trade”. Lo que llevó a la CVM a emitir un comunicado orientando a analistas y compañías de asesoramiento o venta de recomendaciones para traders. A evitar expresiones como “renta asegurada”, “renta fija” o “garantizada”

El trabajo analizó datos de 2012 a 2017. En ese período, seleccionaron un universo de 19.696 personas que comenzaron a operar con day trade. De esas, sólo 1.558 (7,9%) persistieron por más de 300 ruedas, o sea, buscaron de hecho tener una fuente de renta constante con la actividad. El perjuicio acumulado por ese grupo fue de R$ 68,4 millones, o R$ 35,90 por día para el inversionista mediano. Algunos, sin embargo, llegaron a perder más de R$ 1 mil por día.

Entre los que persistieron, el 91% tuvo perjuicio. Sin considerar el costo de comisiones y gastos con plataformas de negociación y eventuales cursos. Se consideran sólo los cargos y la tasa de registro variable cobrada por el mercado. De ellos, sólo 13 personas (0,8%) tuvieron ganancias promedio diario por encima de R$ 300.

“Nosotros presentamos fuertes evidencias de que no tiene sentido, al menos económico, intentar vivir de day trading. Los datos indican que la posibilidad de obtener una renta significativa es remota para las personas que persisten en la actividad. Por otro lado, la posibilidad de obtener perjuicio es muy elevada”, expresan los realizadores del estudio.

La investigación también busca rebatir un concepto difundido por muchas consultoras de que, en las operaciones con day trade, hay una curva de aprendizaje de aproximadamente un año y que, pasado ese período, las posibilidades de éxito aumentan. Para ello, los investigadores excluyeron las primeras 250 ruedas de los inversores, pero los resultados no cambiaron mucho. Sin embargo, el 88% tuvo pérdidas y nuevamente menos del 1% tuvo un beneficio diario por encima de R$ 300.

Usando regresión, los investigadores observaron que en realidad el rendimiento del day trader tiende a empeorar con el tiempo. “Una posible explicación es que a medida que la pérdida acumulada del day trader va en aumento, va tomando decisiones cada vez más equivocadas”, dice el estudio.

Según la investigación, es muy difícil para una persona física tener éxito en el day trade, aún más considerando que ese es un mercado que involucra a grandes operadores e inversores institucionales con muchos recursos y tecnología. “Este es un juego de suma cero, para que alguien gane, otro tiene que perder.”

El estudio tampoco considera ganancias con dividendos, ya que en el day trade el inversionista no mantiene la acción en su cartera, entonces no tiene derecho a ese beneficio. Otro punto que no se ha tenido en cuenta es el impuesto que se refiere a este tipo de operación.

Se tuvo en cuenta las negociaciones con contratos mini del futuro del Bovespa. La edad media de la muestra es de 35,2 años. Y casi el 40% de los inversores son del Estado de San Pablo. Las tres principales profesiones son administrador, ingeniero y analista de sistemas.

¿Conducir o tradear?

El valor promedio de R$ 300 por día usado en el estudio como referencia es más o menos lo que el conductor de una aplicación de transporte particular tipo Uber logra ganar. “De casi 20 mil personas que intentaron hacer day trade, sólo 13 lograron una renta similar. Eso significa que si usted quiere ganar ese volumen de dinero, es mucho mejor ir a trabajar como conductor de una de esas aplicaciones, porque el riesgo es mucho menor.” Concluye.

La investigación se centró en day trade, lo que es muy diferente de alguien que invierte en acciones a largo plazo, montando una cartera diversificada.

Obviamente, hubo muchas repercusiones. Están aquellos que siempre descalifican el day trade considerando que solo sirven las inversiones a largo plazo. Otros, cuestionan las conclusiones haciendo referencia a que el período de estudio correspondió a años malos en la bolsa brasileña.

Sin duda, el day trading es una actividad difícil. No complicada, pero sí difícil. Y los factores psicológicos y emocionales tienen un peso fundamental en el éxito o fracaso de los operadores. Negarlos, y la dificultad en controlarlos influyen muchas veces en el resultado negativo de muchos traders.

Cuestiones como la disciplina y la experiencia son fundamentales a la hora de intentar esta operatoria. Ignorarlas lleva muchas veces al fracaso. Sin embargo, el day trading es y sigue siendo importante para los mercados. Aportando liquidez a los mismos.

Un error frecuente suele ser abordarla carentes de los conocimientos adecuados. Sin el tiempo de preparación y entrenamiento. Y con la idea de que es muy fácil ganar todos los días.

La recomendación sigue siendo la misma. Adquirir los conocimientos previos necesarios. Aprender de nuestros errores operando de forma simulada primero y con muy poco dinero después. Conocer y entender nuestras reacciones. Tanto a la pérdida como ante la ganancia. Y entender y aplicar un estricto control de riesgo, o gerenciamiento o administración del mismo (otro aspecto esencial y a menudo ignorado). Para luego si, de considerarse aptos y preparados, adentrarse en esta interesante actividad. Pero claro, todo esto lleva tiempo. Y la ansiedad y la impaciencia hace que aceleremos el proceso con muchas veces consecuencias poco favorables.


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Autor: FullTrader

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